2011年11月11日

オリンパス損失隠し

日本経済新聞 2011.10.09( 1面)

オリンパスが証券投資の損失を隠していた問題で、1990年代に
財テクに失敗した同社が保有していた金融商品の含み損は最大で
1千数百億円に上ったことが8日、関係者の話で分かった。

時価会計導入前の2000年ごろ、含み損を抱えた金融商品を
投資ファンドい移し替える「飛ばし」をしていたことも判明した。

高山修一社長は8日、損失隠しは90年代から歴代経営陣が
引き継いできたと明らかにした。

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今日のCONTENTS

1.新聞報道の要約
2.今後の展開
3.まとめ

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1.新聞報道の要約

最近のニュースや新聞報道でオリンパスの損失隠しが大きく
取り上げられてます。
1990年代から隠していたというのだから驚きです。
約20年も損失を隠していたなんて、普通では考えられない事態です。

この件については、警視庁が本格捜査に乗り出し、証券取引等
監視委員会や東京地検特捜部と連携し、全容解明を進めるとのこと。
また、金融庁も担当していた監査法人を調査するとのことで、
かなり大掛かりな話になってきました。

詳細は、これらの調査結果を待つことになりますが、
8日の高山社長の記者会見に関する報道などから分かったことを
要約すると次のとおりとなります。

・90年代に財テクに失敗、保有していた金融商品の含み損は
 最大で1千数百億円に上った。
・時価会計の導入を前に、飛ばしを行った。
 その飛ばしにはケイマン諸島のファンドなどを活用し、
 含み損を抱えた金融商品と、ファンドが発行する債券を簿価で
 等価交換した。
・2006〜2008年に実施した買収の際、買収資金約734億円や、
 投資助言会社などに支払った報酬約660億円の一部を含み損の
 解消に充てていた。
・この買収は菊川前会長ら3人が主導していた。
・損失隠しは代々引き継がれてきたが、高山社長は記者会見の
 前日まで知らなかった。

2.今後の展開

この問題は、あまりにも長期にわたって行われてきたことであり、
全容解明も行われていないことから、現時点ではわからないこと
だらけです。
記者会計の内容がすべて真実かどうかも分かりません。

たとえば、
・一連のスキームが分かりにくい
・監査法人はこの事実をいつ知ったのか?
・あずさ監査法人から新日本監査法人に変更した本当の理由は?
・高山社長は本当に知らなかったのか?
などの疑問があります。

今後の焦点は、
・オリンパスは上場廃止になるのか?
・損害賠償はどうなるのか?
・監査法人にも責任が及ぶのか?
といったところでしょうか。

なお、オリンパスは四半期報告書の提出期限(11月14日)までに
提出できない旨を開示しており、これを受けて東証は同社を
監理銘柄に指定しました。
同社が提出期限から1か月以内(12月14日まで)に四半期報告書を
提出できなければ上場廃止となります。

また、同社は株主からの提訴請求書を受領した旨を公表しました。
これは、株主が会社に対して取締役の責任を追及する訴訟を提起
するよう請求するものです。
これを受けて、オリンパスは取締役に対する責任追及の訴訟を
提起するかどうかを判断することになります。
仮に訴訟を提起しなかった場合は、株主代表訴訟を起こすことが
できます。

3.まとめ

この件に関しては、海外からは「他にも損失隠しをしている
会社があるのではないか」との不信感を持たれています。
したがって、この問題は単に1企業の問題ではなく、日本企業の
決算の信頼性、会計監査の信頼性を揺るがす大問題です。

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参考書籍

粉飾決算企業で学ぶ実践「財務三表」の見方 (KINZAIバリュー叢書)

文庫 マンガ 不正会計の真実――粉飾決算は終わらない (PanRolling Library)

粉飾の論理



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posted by yamataka at 01:03 | Comment(0) | TrackBack(0) | その他 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする
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